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Un mercado competitivo tiene muchos compradores y vendedores comerciando con idénticos productos de tal forma que cada comprador y vendedor es precio-aceptante. Compradores y vendedores deben aceptar el precio determinado por el mercado. El ingreso total de una empresa es el precio de venta por la cantidad vendida.
Los mercados competitivos incentivan la innovación de las empresas en sus técnicas y procesos de producción como en la creación de nuevos productos y por tanto, aumentan las opciones de los consumidores. El resultado es que el bienestar económico de la sociedad es maximizados aumentando el bienestar social.
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