La empresa hace ya varios años terminó de pagar la maquinaria (no hay depreciación en este momento) y estima que bien puede seguir operando otros 5 años en las mismas condiciones, donde ya ha alcanzado estándares de costos eficientes y un nivel de deuda de solo el 40%, las ventas fueron de 3.900 Millones COP en el último año con un margen de contribución del 45%, en este momento presenta los siguientes indicadores:
PKT= 0,36
PDC=1,05
Margen ebitda= 37,80%
Productividad del Activo Fijo (PAF) = 1,5
WACC= 15,24%
Total activos (Millones COP)= $ 6.000
Está pensando en modernizar sus activos productivos por valor de $1.200 millones depreciables a 10 años adquiriendo una deuda a largo plazo, lo que incrementa su nivel de endeudamiento al 50% de sus activos, los indicadores estimados después de la inversión son:
PKT= 0,4
PDC=1,15
Productividad del Activo fijo=1,077
Incremento en ventas 5%
Margen ebitda 46%
WACC= 16,05%
Respuestas
Respecto a los inductores de valor de la situación de la empresa antes de la inversión:
La situación de la empresa es estable, no se ve afectado ningún rasgo, como consecuencia de que los inductores de valor son positivos se observa el Margen Ebitda el cual maneja un buen flujo de caja y con esto se mejora operacionalmente el negocio la estabilidad y rentabilidad de la empresa y una buena capacidad de endeudamiento.
Respecto a los inductores de valor de la situación de la empresa después de la inversión:
La situación de la empresa con un buen margen de rentabilidad, se observa que la inversión experimenta un incremento de 5% en ventas, dicho incremento afecta al margen Ebitda con un incremento del 8% en la utilidad operativa, así WACC tiene un aumento de 15.24% a 16.05% mejorando la inversión de los accionistas y los restantes inductores de valor determinan valores favorables.
Se observa que el UODI aumenta, aumentando el valor económico agregado de la empresa.
Antes de la inversión:
UODI (UODI = EBITDA (1-Tx))
UODI = $486.486.000
Después de la inversión es de
UODI = $621.720.000