SE ESPERA QUE EL ALUMNO SEA CAPAZ DE:
1.- Realizar correctamente los cálculos de indicadores financieros específicos
2.- Interpretar los resultados obtenidos, definiendo un diagnóstico de la situación financiera para el caso propuesto.
INSTRUCCIONES:
En el cuadro siguiente se detalla el comportamiento de las cuentas del balance y resultados de la empresa Emprendedores S.A, correspondientes al trienio 2000-2002.
Balance General
2000
2001
2002
Caja
286
50
50
Clientes o Cuentas por Cobrar
1667
3333
6667
Existencias
667
1350
1367
Activo Circulante
2620
4733
8084
Inmovilizado Neto
5000
5500
6000
Total Activo
7620
10233
14084
Proveedores o Cuentas por Pagar
720
1407
2051
Impuestos
270
450
600
Créditos
0
1196
3352
Pasivo Circulante
990
3053
6003
Préstamos a Largo Plazo
3000
2500
2000
Capital o Recursos Propios
3000
3630
4680
Beneficio al año
630
1050
1401
Total Capital y Pasivo
7620
10233
14084
Cuenta de Resultados
2000
2001
2002
Ventas
10000
20000
30000
Costo mercancías vendidas
8000
16200
24600
Margen Bruto
2000
3800
5400
Gastos de Ventas
1000
2000
3000
Gastos Generales
100
300
400
Beneficio antes de impuesto
900
1500
2000
Impuestos
270
450
600
Beneficio Neto
630
1050
1400
A partir de la información contenida en el cuadro anterior, se pide:
a) Calcular los siguientes indicadores, para cada uno de los tres períodos en análisis:
- Razón circulante
- Prueba Ácida
- Liquidez inmediata
- Capital de Trabajo
- Rotación de Cuentas por Cobrar
- Rotación de Cuentas por Pagar
- Rotación de Inventarios
b) Describir e interpretar financieramente cada uno de los resultados obtenidos, definiendo la posición económico-financiera de la empresa para cada uno de los períodos en análisis,
c) A partir de lo anterior, realizar una comparación entre los períodos analizados, estableciendo conclusiones sobre el comportamiento de cada uno de estos indicadores en el horizonte analizado.
Finalmente, establecer una conclusión general sobre la evolución de la posición económico-financiera de esta empresa, determinando la magnitud y dirección de los cambios sufridos en el horizonte analizado, y estimando su comportamiento futuro.
Respuestas
Respuesta:
a) Indicadores Financieros:
RC=Razón de Circulante: Activo Circulante/Pasivo Circulante
PA=Prueba del Ácido: Activo Circulante – Inventario/Pasivo Circulante
LI=Liquidez Inmediata: Caja+Bancos/Pasivo Circulante
CT=Capital de Trabajo: Activo Circulante-Pasivo Circulante
RCxC=Rotación Cuentas por Cobrar: Ventas a Crédito/Cuentas por Cobrar
RCxP=Rotación Cuentas por Pagar: Compras Crédito/Cuentas por Pagar
RI=Rotación Inventario: Costo Ventas/Inventario
Años-------------2000-----------2001------------2002
RC-----------------2,65-------------1,55------------1,35
PA------------------1,97-------------1,11------------1,12
LI-------------------0,29-------------0,016----------0,008
CT--------------1630--------------1680-------------2081
RCxC---------------6------------------6-----------------4,50
RCxP-------------11------------------11---------------11,51
RI------------------11,99--------------12----------------18
b) Las razones de liquidez, Razón de Circulante, Prueba del ácido, liquidez inmediata y capital de trabajo, nos indica que Emprendedores SA, en los tres años analizados ha podido contar con los recursos necesarios para honrar a tiempo sus deudas a corto plazo.
En Cuanto a los indicadores operativos, Rotación de Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar e Inventario. Nos indica cuantas veces las Cuentas por Cobrar e Inventario se convertirán en efectivo en el periodo de un año.
c) En los periodos analizados podemos notar que aun cuando las razones de liquidez, disminuyeron un poco cada año, debido al incremento en su endeudamiento con terceros, aun sus resultados son positivos, pues puede honrar sus deudas y además contar con capital de trabajo para seguir operando.
d) En general, vemos que es una compañía en expansión y crecimiento, pero esto no va aunado a una mejora en los beneficios obtenidos en su operación, que han decrecido de un 6,3% obtenido en el 2000, paso a 5,25% en el 2001 y a un 4,66% en el 2002.
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