Existe una inversión cuyo desembolso inicial es de 1.000€ y su duración es de 3 años. Esta inversión generaría un flujo de caja de 600€ el año 1 y los flujos anuales posteriores crecerían a una tasa del 5%. Si el coste de oportunidad del capital es del 12% anual, ¿la inversión es rentable según el criterio del VAN?
Respuestas
- Datos:
Ci = Capital inicial invertido = 1000 ∈
n = Periodo de duración de la inversión = 3 años
Vf1 = Flujo de Caja en el año 1 = 600 ∈
Vf2 = Flujo de Caja en el año 2 = Vf1 (1 + 5%)
Vf3 = Flujo de Caja en el año 3 = Vf2 (1 + 5%)
i = 12% anual
- Solución:
El VAN, esta dado pir la siguiente ecuación.
VAN = ΣVf/ (1 + i)ⁿ - Ci
- El Flujo de caja del año 2. es igual a:
Vf2 = 600 ∈ x (1 + 0.05) → Vf2= 630 ∈
- el flujo de Caja del año 3, es:
Vf3 = 630 ∈ (1 + 0.05) → Vf3 = 661.5 ∈
- Entonces, el Valor presente Neto (VAN), es:
VAN = 600∈/(1 +0.12)¹ + 630∈ /(1+ 0.12)² + 661.5∈/(1+0.12)³ - 1000 ∈
→ VAN = 535.71 ∈ + 502.23 ∈ + 470. 84 ∈ - 1000 ∈
→VAN = 1508.78 ∈ - 1000∈
→ VAN = 508.78 ∈
- Como el VAN > 0, significa que la inversión genera 508.78∈ de ganancia por encima de la inversión inicial de 1000 ∈, por lo cual se considera rentable.