Question

Caso : Modelo Miller-Orr. Calcule la estrategia óptima de una empresa considerando los siguientes datos:
Saldo mínimo de efectivo: $70.000
Desviación estándar diaria de los saldos: $3.000
Tasa de interés diaria: 0,025%
Costo de cada compra o venta de valores: $990
Adicionalmente determine los límites y comente qué haría en cada caso usando el modelo de Miller-Orr.
Recuerde que el nivel óptimo estaría dado por: (FORMULA)

Answer 1

Datos:

Función de costos:

E(c) = b* E(N)/ T +i *E(m)

E(N) : numero esperado de transferencias entre el efectivo y la cartera de inversiones durante un periodo dado

E(m) : Saldo diario promedio esperado del efectivo

b: costo fijo por transferencia

T = numero de días en el periodo planteado

i : tasa de interés diaria ganada sobre la cantidad invertida

E(m) = 70.000

E(N) = 3000

i = 0,025% = 0,00025

b = 990

T = 30 días

Estrategia optima de la empresa:

E(c) = 990 *3000 /30 + (0,00025*70000)

Ec= 2.970.000 /47,5

E(c) = $62.526,32

Los límites y comente qué haría en cada caso usando el modelo de Miller-Orr.

Z = (3*b*(3000)²/4*i/365)*1/3

Z = (3*990* 9000000/4*0,00025/365)1/3

Z = 203.239.051

H = 3Z

H = 609.717.153

Los saldos mínimos de caja variaran entre Z y H